home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 112392 / 1123997.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  2.1 KB  |  49 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 18WORLDTrade War? Or Trade Peace?
  2.  
  3.  
  4. Any E.C. deal that satisfies the U.S. might mean isolating France
  5.  
  6.  
  7.     The nominal stakes -- soybeans and Pouilly- Fuisse wine --
  8. hardly seemed worth war. But of course other matters are at
  9. issue. The future of French politics, for one. Also the balance
  10. of power within the European Community, and Washington's
  11. determination to stop playing Uncle Sucker in trade. Oh yes, and
  12. a grand trade deal that eventually might give a huge lift to the
  13. world economy.
  14.  
  15.     The scrap began when Washington threatened to add a 200%
  16. tariff (thus tripling prices) on white wine imported from Europe
  17. -- unless the E.C. agrees by Dec. 5 to extraordinary cuts in
  18. subsidies that encourage production of oilseeds. In the U.S.
  19. view, these subsidies unfairly limit export sales of American
  20. soybeans. But France is trying to stall any such reductions
  21. until after parliamentary elections in March. President Francois
  22. Mitterrand's Socialists face defeat as it is, but the anger of
  23. farmers with reduced incomes might cost them even more votes and
  24. seats than expected. Reasoning: it's better for a successor
  25. center-right government to reduce subsidies further and face
  26. farmer fury.
  27.  
  28.     Meanwhile, though, a U.S.-E.C. trade war could kill a deal
  29. among the 108 members of the General Agreement on Tariffs and
  30. Trade to lower many barriers to commerce. So while starting to
  31. list U.S. products for counter-retaliation, the E.C. also moved
  32. to reopen negotiations with Washington. France's partners
  33. forced E.C. Commission President Jacques Delors to reinstate Ray
  34. MacSharry, the Community's principal agricultural negotiator,
  35. who had resigned after accusing Delors of undermining his
  36. efforts. British Prime Minister John Major insisted on a deal,
  37. and German Chancellor Helmut Kohl called the prospect of a trade
  38. war "politics of idiocy." Mitterrand conceded that the isolation
  39. of France would be "very dangerous." But France has support from
  40. Italy, Spain and Belgium. A compromise is foreseeable, but not
  41. readily.
  42.  
  43.  
  44.  
  45.  
  46.  
  47.  
  48.  
  49.